這世界上的五大類資產概述
2007年之前台灣的基金市場很盛行，原因不外乎前幾年的低利加上台灣民眾缺乏國際觀所以導致一堆人被理專騙，事實上全世界的資產類別只有五大類，現在表列如下:
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股票 |
債卷 |
外匯 |
房地產 |
原物料 |
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定價思維 |
絕對價值 |
絕對價值 |
相對價值 |
絕對價值 |
絕對價值 |
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流動性 (是否易於變現) |
低至高 |
低至高 |
中至極高 |
低至極低(REITs中至高) |
低至高 (貴金屬最高) |
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主要價格 影響因子 |
本益比、 相對債卷殖利率高低 |
利率預期、 通膨預期、 相對股票本益比高低 |
利差、 風險規避情緒 |
房價相對國民收入比、 利率預期、 地段價值 |
通膨預期、供需、美元走勢 |
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風險或獲利 |
中至高 |
中至低 |
低至中 |
中偏高 至極高 |
中至極高 |
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最低所需資本 |
低 |
高 |
低 |
極高 |
低 |
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最佳投資時機 |
景氣谷底 |
景氣高峰+ 通膨高峰 |
皆可 |
利率谷底+ 經濟谷底 |
視供需基本面而定 |
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上次大多頭時期 |
1982-2000 |
1982-2000 |
美元多頭: 1992-2000 美元空頭: 2002-2012? |
1992-2006 |
1965-1980、2000至今 |
以上不討論衍生性商品的狀況
其他有些資產其實都是這五大類資產衍生出的商品，比如說基金其實就是經理人幫你代操股票或者債卷而以，外匯保證金就是把外匯存款的槓桿放大，ETF其實也是把上述資產股票化的情形，期貨就看他玩什麼的就是那類的衍生物，REITs其實就是把房地產股票化，如此而以。
以上述五類資產來看，還是只有外匯最適合(初階)投資者。因為股市波動風險大，且是絕對價值，也就是說只要大盤長期不好，你再會選股通常也難逃一死，但是匯市不一樣，像去年台灣可以買賣的主要貨幣至少還有兩檔是上漲的(加美元應該是三檔)，而台灣可以買賣的主要貨幣只有12種左右，因此你要選到會賺的貨幣比選到會賺錢的股票的機會大很多(只要你不迷信利率的話)!!很多人總以為外匯存款賺頭太小，問題是當你都搞不懂低波動的市場規則就貿然去玩高波動的股市，小孩開大車的結果大概就是像去年的冰島一樣吧……。因此，不要再沉迷股票市場了，在這幾年的原物料多頭之下，股市是飄忽不定、難以捉摸的，因為1982-2000年因為低通膨造成的股票多頭(此時罕見的股債雙多頭就是通膨降低引起的)已經結束了，勇敢的投入匯市和原物料的懷抱吧!
本文的引用網址 http://blog.xuite.net/sandpiper/FX/22252256/track
